代储油税收政策 代储油税收政策文件

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于代储油税收政策的问题，于是小编就整理了1个相关介绍代储油税收政策的解答，让我们一起看看吧。

原油宝既然不能实物交割，那亏的钱被谁赚去了？

规则制定后，对每个熟悉规则的人是公平的，虽然公平但未必合理。中行拖到最后交易，22点后不能交易，让没有经验的普通人购买期货就是有问题的，中行风投是吃闲饭的吗？让普通老百姓和国外专业人员同市场交易是否合理？cme的问题在为什么允许这么不合理的负交易价，允许负值和允许任意负值是不一样的。

原油宝虽然不能实物交割，但对应的美国原油期货品种，是可以实物交割的。

中行原油宝相当于是在国内开了个挂钩WTI美国原油期货的虚拟交易盘，成功地将将在美国针对专业投资机构的大宗商品（1手合约1000桶原油），切割成适合业余散户韭菜的小宗商品（1手合约1桶原油），在国内中行作为原油宝做市商撮合多头和空头进行交易。

在这个过程中再将形成的净多头或者空头，中行和客户在境内做对赌仓位，然后再去美国芝加哥期货交易所做反手交易进行风险对冲，原油宝是在美盘用期货对冲了虚拟盘风险敞口的产品。

投资者如果在期货公司开户有独立的账户，是自己直接在期货市场中进行交易，既可以做多，也可以做空，盈亏实时显示在自己的账户中。买原油宝是在中行开户，投资者并不能直接到纽交所或芝加哥商品交易所去买卖原油期货，所谓的买多和卖空，都是相对于中行而言的，中行是对投资者开了一个买卖虚拟盘，真实的盈亏取决于中行原油宝大账户的具体操作。

具体到这次原油宝事件中的盈亏。如果中行真的完全对应国内投资者的投资，在美国原油品种上进行了交易，那么这笔钱是美国交易所的对手空头赚走了。现在说是墨西哥政府做空原油赚了很多钱，那就很可能国内投资者的钱部分被墨西哥政府赚了。

但也有可能投资者在原油宝上的投资，多或者空，中行并没有及时在美国原油期货品种上进行对应交易，那就意味着中行并没有发生实际损失，但中行用美国原油的结算价格来和用户结算，就等于用自己没发生的损失，让用户赔偿，就很不地道了。

所以中行有必要完全公开自己的交易记录，让证实自己有没有真的亏损这么多钱。虽然当天结算价是-37.63美元/桶，但美国原油价格只有很短时间跌到过这个价位，随后又反弹上去。第二天的最终交割结算价是10美元/桶了。所以中行原油宝事件中有太多地方需要中行解释了。

看了很多有关原油宝的讨论，这件事情确实扑朔迷离，有说是散户责任，有说是中行责任的。但我发现一个关键的问题，就是原油宝到底如何操作的。原油宝挂钩是美国原油期货市场，但同时不加杠杆。原油宝的开盘交易时间是与美国市场不一样的。那么基于这两点就产生一些疑问。首先，既然是要求散户不加杠杆，那客户下单后，中行是如何相应的在美国市场建仓的？因为美国期货市场上是带杠杆的，怎么完成的交易对接？还是期货市场本身允许不加杠杆？我以前玩过期货，都是带杠杆的，都是只交一定比例的保证金，没见过全额交易的。中行所谓时时开仓到底是如何操作的？其次，原油宝的开盘时间与美国市场不同步，那在这样的情况下又是如何帮客户进行买卖的？期货市场瞬息万变，应该不可能先国内下单，然后等美国开盘后中行再进行交易吧？也就是说怎么保证交易的实时性和价格的一致性？我能想到的一种情况是，中行的原油宝实际就是自己开的盘，价格指数用的是美国市场数据，但客户的买卖实际上并没有时时的在美国市场进行交易，这样的话就能够避开杠杆和交易时间不同问题。如果是这样的话，那些客户手中的订单不过是在中行账面上的一个数字而已，跟美国期货市场并没有太大关系。而现在中行要求以非常低的价格进行平仓，导致大批客户亏欠，不过是中行自己玩了一把。或者说中行在美国市场上的交易确实亏了钱，但不是这些散户交易导致的，而是操盘手的失误，为了弥补损失，中行就对客户的账户进行了所谓平仓交易（实际上跟美国市场没关系），导致大批人不紧亏了本金，还欠了银行的钱。如果是这种情况的话，中行就太无耻了。有没有懂行的兄弟，给我解惑一下，到底原油宝是如何交易的，跟美国市场是如何挂钩的。

原油宝这个产品针对的是国内客户，客户的资金一定不可能直接投资在纽商所的期货市场的，而是通过国内各种交易商的在交易席位在纽交所交易，例如中行、工行等，因为这些交易商并没有交割实物的能力，所以原油宝这个产品针对的国内客户也不能实物交割。

以中行事件为例。中行不是不能交割实物，而是没有这个能力，而且从经济账来算，也不划算。在之前我回答的问题曾经详细的说过，为啥经济账来说不划算，简单提一下不展开说了，主要因为几点：1、仓储费用过高，且交割地附近已经没有空置的仓库用于储存原油；2、没有到国内的运输管道，走航运费时费力费钱；3、纽商所约定的交割是有期限的，短时间内无法完成交割。

如果到个交割日最后一刻工行还是没有把合约卖出，而是拿着合约但是不去交割，根据交易规则是要受到交易所重罚的。中行并不是普通投资者，在交易所还有别的投资项目，保证金账户里的钱以千亿计，这个损失承担不起。更何况只有去实物交割，供油商才会按负油价支付钱和石油，如果没有交割能力，直接平仓和交割结果一样。

所以中行不可能最后让这个期货合约烂在自己手上，无论如何最后要卖掉，即使价格是负数也得卖。最后谁得利了呢？

当然是市场上的空头们。而这些空头也分几种，小部分空头是金融组织和个体投资者，看空石油价格，通过卖空石油期货获利；也会有一部分真正需求石油的人，会通过低价购买石油进行实物交割获利，但是现在原油市场供大于求，原油交割地又在美国，美国受疫情的冲击需求量又极大的下降，各地储油仓库也是早就爆满了，所以这部分人也是少数。所以我分析，市场的大空头是手里真正有石油的人！

期货最早是为了对冲商品价格的风险而产生的，后来才逐渐变成了大宗商品交易的衍生金融产品。所以在现在原油市场低迷的背景下，手上真正有石油的人，一定是最大的空头——为了对冲收下原油现货价格下跌的风险，卖空石油期货。

打个比方吧，我手上有100桶原油，现在市场不好，价格一直在跌。于是我以20美元/桶卖空了100桶原油，因为期货都有杠杆的，我们假设杠杆是10倍，所以我只花了200美元。

这样一来如果油价上涨，空单是亏钱了，但是我的现货赚了更多的钱。如果石油价格跌了，特别是跌到这次这种负数，就更爽了，会在-37美金/桶还要卖出合约的，肯定都是没有实物交割能力了，我就把这些合约全部买回来。这样一来不但我赚了期货这部分收益，还不用付出一桶的原油。

到此，以上就是小编对于代储油税收政策的问题就介绍到这了，希望介绍关于代储油税收政策的1点解答对大家有用。